Eu preciso falar sobre o que estou chamando de maior crash da história do mercado cripto. E antes que você entre em pânico, respira fundo: isso não é um bear market.

Sexta-feira foi brutal.

O mercado ativou o modo pânico e vários altcoins caíram 70% ou mais em questão de horas. Os dados oficiais reportam 19 bilhões de dólares em liquidações — posições onde o investidor perdeu tudo.

Mas os números reais? Provavelmente muito maiores, pelas limitações de report das APIs das corretoras.

E eu sei que a grande pergunta na sua cabeça é: e agora?

Calma. Vamos destrinchar o que realmente aconteceu, porque quanto mais eu analisava os dados, mais claro ficava que esse movimento não foi natural.

Foi uma tempestade perfeita envolvendo Trump, China, tarifas, liquidações em cascata e — aqui fica interessante — uma baleia que lucrou 192 milhões de dólares com um timing estranho demais para ser coincidência.

A Tempestade Perfeita

Deixa eu te dar a timeline completa.

Sexta-feira, 10 de outubro. Trump acorda e posta um textão na sua rede social reclamando da postura da China, dizendo que a relação com Xi Jinping estava prejudicada e que medidas seriam tomadas.

Poucas horas depois, veio o martelo: tarifas de 100% sobre importações chinesas, começando em novembro.

E se não bastasse, isso tudo aconteceu numa sexta-feira, fim de pregão. Investidores não querem passar o fim de semana posicionados quando há incerteza.

Adiciona a isso o fato de que a bolsa e cripto estavam subindo bastante, procurando um motivo para corrigir, com uma aversão a risco turbinada por ser fim de semana.

O resultado? Uma cascata de liquidação que superou os crashes do Covid e da FTX.

Esse evento de liquidação foi extremamente grande, mas ele não foi natural. Foi quase uma tempestade perfeita que levou o Bitcoin e as demais criptomoedas a corrigirem fortemente.

O que me incomoda: quando olho o mapa de liquidações, a gente não tem mais onda de liquidez pra baixo. O que mostra que esse foi um movimento completamente exagerado e o gatilho — essa questão das tarifas — não me parece grande o suficiente pra justificar uma queda desse tamanho.

A gente teve inúmeros casos como esse ao longo de 2025, de grandes correções provocadas pelo assunto tarifário.

E normalmente esses eventos se dissipam em questão de semanas ou poucos meses.

No sábado, Scott Bessent, secretário do Tesouro americano, já estava colocando panos quentes.

Segunda-feira, Trump começou a voltar atrás com as tarifas. Os mercados reagiram positivamente, dissipando parte do pânico.

A Baleia que Sabia Demais

Agora, a minha opinião: esse foi um movimento coordenado e manipulado.

Uma baleia antiga do Bitcoin lucrou 192 milhões de dólares e abriu um short meia hora antes do anúncio das tarifas do Trump. Um timing perfeito e estranho demais para ser coincidência.

A carteira foi identificada como 0xb317 na exchange descentralizada Hyperliquid.

E, no domingo, a mesma baleia voltou e abriu outro short de $163 milhões em Bitcoin. Movimentos assim são extremamente raros, mas acontecem.

Isso é um lembrete para você evitar usar alavancagem nas suas operações, porque muita gente perdeu tudo em minutos, mesmo com os preços voltando depois.

Aqui está o ponto: grandes players podem mover o mercado. O fato é que um investidor desse tamanho, só pelo fato dele se mexer, já provoca uma reação no mercado.

Quando você tem uma entrada no short, uma venda de cripto desse tamanho, você cria uma pressão muito forte que no curto prazo mexe com os preços.

Mas foi manipulação? Provavelmente sim.

Porém — e isso é fundamental — grandes players podem mover o mercado, só que não por muito tempo. Assim como você não consegue hackear o Bitcoin por muito tempo, você não consegue manipulá-lo indefinidamente.

No curtíssimo prazo, de alguma forma, ele foi sim manipulado, porque você teve algum agente grande mexendo com os preços.

Mas se você é um investidor que está focado numa boa carteira para médio e longo prazo, isso pouco te importa. Na verdade, te abre espaço para aportes adicionais.

Olhando o Copo Meio Cheio

Com toda essa liquidação, agora a gente tem uma zona muito clara de liquidez lá pra cima. Pode ir como um imã trazendo os preços de volta pra média.

Minha visão? O mercado está exagerando bastante nesse momento e a gente ainda tem um plano de fundo bastante positivo: cortes de juros e toda a sazonalidade do Q4 que devem continuar impulsionando o mercado de cripto.

Com as informações que eu tenho até esse momento, tudo me parece um grande reset e um grande buy the dip.

Mas vai ser super importante analisar os próximos passos do mercado e como os ativos de risco vão se comportar, tanto cripto quanto as bolsas.

E se esse movimento me lembrou de algo, é que os grandes crashes do mercado cripto foram historicamente os melhores momentos de compra. Covid Crash? FTX? Quem comprou nessas quedas viu multiplicações expressivas nos meses seguintes.

A Estratégia Quando Todos Entram em Pânico

Mas antes de tudo, como sempre e como investidor, você tem que manter a calma porque o mercado não é feito de decisões por impulso.

Se você tem uma boa estratégia, lembre-se de usá-la. E aqui entra uma das táticas mais poderosas: DCA nas quedas.

Eu fiz um estudo comparando diferentes cenários de Dollar Cost Averaging. Testei compras semanais puras versus compras apenas quando o Bitcoin caía 5% ou 8% em 7 dias.

Os resultados me surpreenderam. Três coisas acontecem quando você ativa seu DCA só nos momentos de queda:

Primeiro: Você não fica parecido com aquele meme clássico — quer que caia, quando cai não compra, depois se arrepende quando sobe.

Segundo: Quando você compra nas quedas, o seu retorno agregado é maior. Os dados mostram isso claramente. O melhor cenário foi aguardar o BTC acumular queda de 5% em 7 dias.

Terceiro — e para mim esse é o pulo do gato — quando você compra nas quedas, isso alivia o seu psicológico no curto prazo. Seu retorno esperado para os próximos 90 ou 180 dias passa a ser maior e principalmente sua probabilidade de estar no lucro depois desse período é quase 100%.

Ou seja, mais do que só colocar em prática o DCA, você também acaba se blindando do seu próprio psicológico que poderia fazer você vender no impulso por ter comprado um topo e visto o preço despencar.

DCA funciona e ajuda muito você a tomar boas decisões de investimento sem ser enviesado pela sua própria cabeça.

O Controle Está nas Suas Mãos

Sexta-feira foi caótica. Assustadora. Devastadora para quem estava alavancado.

Mas quando você analisa os dados com frieza, o padrão fica claro: uma baleia pode lucrar $192 milhões com timing suspeito. Liquidações podem evaporar $19 bilhões em horas. Tarifas podem derrubar mercados em minutos.

Mas os fundamentos? Esses não mudam de um dia pro outro.

Se você tem uma estratégia sólida e a disciplina para executá-la, eventos como esse não são crises. São oportunidades disfarçadas.

Se você não está usando alavancagem, se não está tentando acertar o timing perfeito, se está focado em construir posição ao longo do tempo — nada do que aconteceu na sexta-feira muda o jogo para você.

Grandes crashes limpam o mercado. Resetam expectativas. E, historicamente, são seguidos pelos melhores períodos de valorização.

Então respira fundo. Revisa tua estratégia. E se ela ainda faz sentido, segue o plano.

Porque no fim das contas, o mercado pode ser manipulado por horas, até por dias. Mas a sua estratégia de longo prazo? Essa só você consegue sabotar.

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Se você não ficou rico com Bitcoin, essa é sua chance. Uma nova classe de moedas está subindo

09/09 às 19h

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📰 Radar de Mercado

O Que Mais Aconteceu Enquanto Você Olhava o Crash

Enquanto o mercado entrava em modo pânico na sexta-feira, outras movimentações importantes estavam acontecendo nos bastidores.

🇹🇭 Tailândia elimina imposto sobre cripto

A Tailândia oficializou 0% de imposto sobre ganhos de capital em criptomoedas.

Você pode comprar, vender e lucrar sem pagar um centavo ao governo tailandês.

Por que isso importa para você? Países estão competindo por capital cripto, não apenas regulando.

Quando nações começam uma “corrida para o fundo” tributário, isso acelera a adoção global e valida cripto como classe de ativo legítimo.

A pressão sobre outros países (inclusive o Brasil, que tem alíquotas altas) aumenta.

⚔️ Solana pode superar Ethereum nos ETFs de staking

Hunter Horsley, CEO da Bitwise, soltou uma bomba: Solana tem vantagem estrutural sobre Ethereum no mercado de ETFs com staking.

O motivo? Tempo de unstaking. A fila de retirada do Ethereum atingiu máximas históricas — alguns investidores esperam mais de um mês para sacar seus tokens. Para ETFs, que precisam oferecer liquidez rápida aos cotistas, isso é um problema operacional gigante.

Solana, por outro lado, tem processo de unstaking muito mais rápido. A Bitwise já precisou criar linhas de crédito na Europa para contornar o problema do Ethereum, mas isso tem custos e limites.

Como isso afeta você? A SEC deve decidir em outubro sobre várias aplicações de ETFs de Solana e Ethereum com staking. Se Solana for aprovada com essas vantagens operacionais, pode atrair fluxo institucional significativo, mudando a dinâmica de dominância entre as duas redes. Fique de olho.

🚔 Maior confisco de Bitcoin da história

O Departamento de Justiça dos EUA solicitou o confisco de 127.271 BTC — cerca de US$ 15 bilhões — ligados a Chen Zhi, líder do Prince Group.

Chen operava esquemas de trabalho forçado no Camboja, onde vítimas aplicavam golpes de investimento em cripto (o famoso “pig butchering”). O esquema causou bilhões em prejuízos globalmente.

Para colocar em perspectiva: é o maior confisco da história, superando os 94.000 BTC do caso Bitfinex (2022) e os 69.370 BTC da Silk Road (2020).

O que você precisa saber: Segundo a Chainalysis, mais de US$ 75 bilhões em criptomoedas estão vinculados a atividades ilícitas, sendo 75% em Bitcoin.

Mas aqui está o ponto: os EUA estão acumulando reservas estratégicas de Bitcoin através de confiscos. Não por compra deliberada, mas por apreensões criminais.

Hoje, o governo americano tem uma das maiores posições em BTC do mundo.

Isso reforça duas coisas: primeiro, blockchain é rastreável — criminosos não têm onde se esconder permanentemente. Segundo, os EUA estão, de forma não-oficial, construindo uma posição estratégica em Bitcoin que pode ser usada no futuro.